ПИФ недвижимости (ЗПИФ)

О чем эта статья: Паевые фонды недвижимости, ЗПИФ недвижимости

ПИФ недвижимости – фонды, инвестирующие средства пайщиков в объекты недвижимости. Часто называются "ЗПИФ недвижимости", поскольку все фонды, инвестирующие в недвижимость, являются закрытыми. Тому есть несколько причин:

- инвестиции в недвижимоть обычно успешны по истечении довольно длительного периода времени: объект нужно спланировать, построить и продать, а на это уходит время. Поэтому пайщикам ЗПИФ недвижимости не разрешается забирать инвестирванные средства до окончания срока существования фонда, поскольку такие действия могут помешать строительству и нанести вред другим пайщикам.

- количество паев ограничено. После продажи всех паев фонда, дополнительные первичные вложения невозможны.

Виды фондов недвижимости

Традиционно ЗПИФ недвижимости делят на 4 типа:

- рентные фонды недвижимости

- девелоперские фонды недвижимости

- строительные фонды недвижимости

- земельные фонды недвижимости

Рентные фонды зарабатывают на сдаче в аренду коммерческой, производственной и торговой недвижимости. Девелоперские фонды занимаются изменением и улучшением объектов недвижимости, их доход - это разница между стоимостью объекта до и после изменений. Земельные ПИФы получают доход за счет удорожания земли, а строительные - за счет возведения объектов недвижимости и последующей их продажи.

Как работает ЗПИФ недвижимости

ЗПИФ создается в соответствии с законом РФ "Об инвестиционных фондах" по инициативе одного или нескольких инвесторов (как физических, так и юридических лиц). Для управления фондом нанимается управляющая компания, задача которой - обеспечить рост стоимости активов пайщиков. Когда фонд сформирован, средства инвестируются в строительство объекта (объектов). Через определенное время построенный объект продается, и вырученные средства за минусом расходов на управление ЗПИФ и налогов возвращаются пайщикам.

ЗПИФы создаются на разный срок. Есть фонды недвижимости, деятельность которых рассчитана на 10-15 лет. Кроме того, в закрытых ПИФах предусмотрена возможность получения промежуточного дохода по инвестиционным паям (аналог дивидендов). ЗПИФНы обычно выплачивают доход по паям ежегодно.

При покупке пая в ЗПИФ недвижимости все пайщики становятся совладельцами его имущества на правах общей долевой собственности.

Преимущества ЗПИФ недвижимости

- пайщики имеют возможность поучаствовать в росте рынка недвижимости, не делая при этом серьезных денежных вложений и не вникая в тонкости этого бизнеса - все сделают управляющие.

- отсутствие части рисков, присущих самостоятельному инвестированию в недвижимость (например, риск юридической чистоты сделки).

Недостатки фондов недвижимости

- информационная закрытость. По сравнению с другими типами ПИФ, закрытые фонды недвижимости считаются менее прозрачными для пайщиков.